ETF 怎麼選 ? 入場前必知的兩三事
內容目錄
某某財經節目：台積電的股票漲破 500 元了！大立光又重新站回 2000 元大關了。身為小資族的我們，一張台積電股票動輒幾十萬，而一張大立光的股票更是飆破兩百萬，想要同時擁有這些股票根本難如登天。不過，現在有一個投資商品將幫助你輕鬆地擁有這些權值股，那就是 ETF 。
究竟什麼是 ETF ？ 買了之後有什麼好處呢？就讓我們繼續看下去吧～
什麼是 ETF？
ETF（Exchange Traded Fund）是一種投資工具，稱為指數型基金。通過收集多種資產形成一個基金組合，在證券交易所上市交易。它透過證券交易所，以股票交易的方式買賣基金股份。ETF 的基金組合包括多種資產，雖然以股票基金最為常見，但像是債券、期貨商品、貨幣等等，都可以成為 ETF 的標的之一。
舉台灣家喻戶曉的「元大台灣卓越 50 證券投資信託基金」（0050，簡稱元大 50）為例，它由元大投信管理，於 2003 年 12 月推出，是台灣第一檔 ETF。組成元大 50 的股票也相當直接明瞭，即直接購買台灣加權股價指數中前 50 大的權值股，因此 0050 的波動與台灣加權指數的漲跌幅幾乎如出一轍。目前元大 50 已經成為台灣最大的 ETF，也是全亞洲最成功的 ETF 之一，超過 60 萬的台灣股民持有元大 50 ，其魅力可想而知。
ETF 的優點有哪些？
- 多元化的投資組合：ETF 通常包含多檔股票或其他風險資產，投資人能透過一檔 ETF 來分散風險。
- 交易方便：ETF 像股票一樣在證券交易所交易，投資人可以隨時透過電腦或手機買入或賣出。
- 摩擦成本相對低：ETF 的管理費和交易成本通常比傳統的基金或其他投資產品低廉。（ETF 的交易手續費僅需 0.1%，股票為 0.3%。）
- 透明度高：ETF 的投資組合和淨值通常都公開透明，投資人可以更清楚地了解到自己的資金分配在那些資產上。
ETF 的缺點與風險
前面說了這麼多買 ETF 的好處，但其實購買 ETF 並不是完全沒風險的，以下幾點必須仔細閱讀。
- 大環境風險：ETF 的價格波動受到整體宏觀市況的影響，因此在大環境不佳的影響下（例如升息、各國央行縮減資產負債表等等），都將可能導致 ETF 的價格下跌。又或是在全球經濟不景氣的時期，股市整體表現不佳，這也會對 ETF 的表現造成負面影響。
- 報酬可能不如個股：雖然 ETF 可以分散投資風險，但在規避風險的同時，也規避了超額報酬。ETF 的報酬在牛市時可能不如單一股票的表現。因為一檔 ETF 中包含相當多不同種類的股票，而這些股票的漲跌幅也會不同。在某些情況下（例如疫情下的生技股），一些股票的表現可能遠優於整個市場，但由於 ETF 中可能包含了一些表現相對不佳的股票，因此 ETF 的整體報酬可能會受到拖累，不如單一股票的表現。
- 流動性風險：雖然 ETF 在交易所上市交易，但某些 ETF 的規模很小（例如可能只有數十個投資人持有），這會造成在市場需求不足時，出現買賣價格之間的巨大差距（因為供過於求，想賣出的投資人找不到想買的投資人），使得 ETF 的價格波動非常巨大。
- 外匯風險：如果想購買海外的 ETF 產品（例如美國的 ETF），就會涉及到外匯風險。因為購買和出售 ETF 可能需要進行換匯。如果台幣兌美金貶值，那麼購買美國 ETF 的成本將增加，反之亦然。
如何選擇 ETF ?
為了避免上面提到的風險，所以，盡量選擇規模大、流動性好的 ETF。流動性較好的 ETF 通常有較高的交易量和較小的價格波動，投資人可以更容易地買入和賣出 ETF，以避免價差過大的問題。
另外選擇成立時間較長的 ETF 做投資也會相對穩健。因為能夠參考的數據以及過往投資的績效較多，因此比較能夠判斷這一檔 ETF 的優劣。
總的來說，購買 ETF 屬於被動投資，且 ETF 將資金打散在不同種類的股票中，因此達到分散風險的效果。因此，如果是風險承受力小且沒有時間研究股票的投資人，或許適合定期定額購買優質的 ETF，在不久的未來將積少成多，成為 ETF 市場中的佼佼者！
延伸閱讀：
* 本文內容不構成任何形式之投資建議。
任何投資都有風險，請您審慎研究與考慮後再決定！
