隨機指標 – KD 值的意義、公式與運用
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KD 值 又稱隨機指標或隨機震盪指標 ( Stochastic Oscillator )，如果你已經開始在學習技術分析，聽過「黃金交叉」或「死亡交叉」等名詞，那麼你對它已經不算陌生了！我們可以透過 KD 值來判斷市場趨勢與價格的轉折跡象。
本文將分成三個部分，分別介紹 KD 的意義、公式與運用。
什麼是 KD 值 ？
KD 值是由兩個數值 K 值與 D 值所組成的線性指標。它們是根據 RSV ( Raw Stochastic Value；未成熟隨機值 ) 這個數值來計算的。用來判斷現在價格相對於過去一段時間內的價格而言，是處於相對高或相對低的位置。
它之所以被稱為「隨機」指標，原因來自於它背後的假設。依照 KD 值的基礎邏輯，當價格處於上漲強勢位時，收盤價格會貼近最近一段時間的最高價；而當價格處於下跌弱勢位時，收盤價格會貼近最近一段時間的最低價。所以，它名稱中的「隨機」，指的是一段時間內價格隨機波動的高低範圍。
KD 值的公式
| RSV = ( 今日收盤價 – 最近 N 天的最低價 ) ÷ ( 最近 N 天的最高價 – 最近 N 天的最低價 ) x 100 K 值 = 昨日 K 值 x ( 2/3 ) + 今日 RSV x ( 1/3 ) D 值 = 昨日 D 值 x ( 2/3 ) + 今日 K 值 x ( 1/3 ) *N 可以依標的特性調整，但常見會以 9 天或 14 天來做為比較的基準 |
RSV 值是「現在價格對於過去一段時間內的表現強弱」的量化呈現，也是計算 K 值與 D 值的基礎。
而 K 值，是將今天的 RSV 與昨天 K 值加權平均的結果，對於當前價格的變動反應較快，因此也被稱為快線；而 D 值則是把今天的 K 值與昨日的 D 值加權平均，由於經過兩次平均，現在價格對於它的影響就比較小，對於價格變動的反應較慢，因此也被稱為慢線。
但不論是 K 值或 D 值，都反映了價格變化的速度，只是反映快慢的差別。
KD 值的應用
由公式我們可以知道，KD 值是介於 0 ~ 100 間的數值，我們可以透過觀察 K 值與 D 值的線圖，以及 KD 值與價格的關係，來判斷價格走向。
1. 從 KD 值的交叉互動觀察價格轉折
雖然 K 值與 D 值的發展方向大致相同，但由於 K 值的波動較大，而交叉時就是市場價格轉折的信號所在。
當 K 值從低位向上突破 D 值時，出現「黃金交叉」，代表短期內可能會出現價格上揚的轉折，此時可以考慮買進並等待高點賣出；反之，當 K 值從高位向下跌破 D 值時，出現「死亡交叉」，代表短期可能內會出現價格下跌的轉折，此時可以考慮賣出。
以下為 KD 值黃金交叉與死亡交叉圖：
這是 KD 值的基本用法，也就是常被大家提到的「金叉買進、死叉賣出」法則。
2. 從 D 值判斷市場行情
KD 值除了可以判斷買賣訊號，還可以用來判斷市場行情是否過熱或過冷。
一般來說，如果 D 值大於 80 ，表示出現市場過熱的超買訊號，價格可能會向下修正，也就是產生跌幅；反之，如果 D 值小於 20，表示出現市場過冷超賣訊號，價格可能會反彈，也就是可能上漲。
不過要注意到，這裡只能判斷市場行情的情況，至於價格是否轉折，則還需要參考例如前面提到的金叉或死叉等訊號以及其他技術指標，才能有比較準確的分析結果。
下圖為 KD 值的超買與超賣區間 ( 註：也有人會設定 70 以上是超買區域，30以下是超賣區域 )
3. KD 值與市場走勢
有時候 KD 值會出現與市場價格走勢呈現相反方向發展的狀況，這樣的狀況被稱為「背離」。背離情形發生時，通常代表著價格可能發生轉折的訊號。
當價格創新高點， KD 值卻低於前一波的高點，被稱為「正背離」。正背離表示上漲的力量減弱，代表價格於高點後可能會下跌。
相反地，當價格出現新低點，但 KD 值卻出現新高點，稱為「負背離」。負背離表示下跌的力量減弱，代表價格於低點後可能會上揚。
如下圖所示：
使用 KD 值的注意事項
因為 KD 值涵蓋了一段時間內的價格變化，所以可以很好的反映出價格的走勢。但也因為它在計算公式上參考的數值較為簡單，反應過於靈敏，以至於容易受到市場情緒等雜訊的影響，特別是在容易受到雜訊影響的短期交易策略中，要特別注意這點。
此外，如果 KD 值一直處於高檔或低檔位 ( 也就是數值大於 80 或小於 20 ) ，代表著市場極端強勢地往某方向上漲或下跌，這種情況被稱為「鈍化」，此時 KD 值就沒有辦法準確的用來判斷價格走勢。
雖然有不同看法，但通常出現在高檔位或低檔位區的黃金交叉與死亡交叉等訊號，會被認為難以判斷價格走勢而忽略不看。換句話說，通常當鈍化發生時，與 KD 值相關訊號就不太能直接被參考。
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