加密貨幣高年化的背後機制!什麼是質押?

加密貨幣高年化的背後機制!什麼是質押?

前言

維持區塊鏈運作的機制可以粗略的分為工作量證明(Proof of Work,PoW)與權益證明(PoS)。大家對於工作量證明應該不陌生。比特幣就是礦工靠工作量證明解決數學問題以創造新的區塊和獲得獎勵。除了工作量證明外,現在普遍的區塊鏈共識機制是採用權益證明,在權益證明的運作機制下,質押為其中核心概念。本文將介紹質押的概念、必要性和相關的運作模式。

延伸閱讀:

【新手入門系列 1 】 零技術入門區塊鏈,就從這五個問答開始!
【新手入門系列 2 】 區塊鏈「礦工」挖的是什麼「礦」? – 共識機制與挖礦介紹

 

什麼是質押

區塊鏈質押是指將自己的加密貨幣存入特定的錢包/合約地址,成為該區塊鏈網路的節點,以支持網路運作。該做法可以促進區塊鏈的安全、穩定和發展,同時替參與者提供收益和參與權益。質押的加密貨幣通常會被鎖定一段時間,直到完成特定的任務或達到一定的時間限制,才能提取。舉例來說,在 Ethereum 2.0 中進行質押需要等待一定的時間,稱為「鎖定期」,鎖定期的長短取決於質押的數量,平均來說6天。這是為了防止網絡中的惡意節點進行攻擊,並激勵用戶長期參與網絡。

 

區塊鏈為什麼需要質押

區塊鏈為了保證其運作的安全及去中心化,需要節點間的確認和驗證,而這些節點需要進行質押才能參與到區塊鏈的運作中。總體來說,區塊鏈質押有以下幾個目的:

  • 維護區塊鏈的安全性:區塊鏈網路可以確保節點間的信任和安全性,同時也能夠有效地防止節點惡意攻擊
  • 參與社區治理:用戶通過質押加密貨幣獲得投票權,參與區塊鏈的決策和治理
  • 讓節點參與者獲取收益:收益通常來自於區塊鏈上用戶的交易手續費 (gas fee)

 

怎麼參與質押 – 不同質押方式介紹優缺(中心化vs去中心化)

質押可以分為中心化和去中心化兩種方式: 中心化的質押是指將加密貨幣存入中心化平台 (i.e. Binance, OKX, etc),由平台進行質押和管理。去中心化的質押方式則是將加密貨幣存入去中心化的智能合約和錢包地址,由智能合約自動進行質押和管理。

以下表格整理了中心化以及去中心化質押的優缺點。

中心化質押 去中心化質押
優點
  • 操作簡單 (介面簡單、操作容易理解)
  • 資金要求較低
  • 沒有中心化平台信任問題
  • 收益較高
缺點
  • 需要信任中心化平台
  • 部分收益會被中心化平台抽走
  • 智能合約風險
  • 技術門檻較高
  • 資金要求高 (有些節點必須要超過某個門檻才能搭建)
  • 智能合約風險

 

質押獎勵如何計算

質押獎勵會受到不同的區塊鏈網路以及質押的方式有所差異。獎勵的計算公式大多都是由區塊鏈網路和相關的智能合約制定的,通常會考慮以下因素有所調整:

  • 驗證人質押的代幣數量
  • 驗證人主動質押的時間長度
  • 網路上質押的代幣總數
  • 通貨膨脹率
  • 其他因素

以在 Ethereum 2.0 為例,驗證人需要質押至少 32 個 ETH 才能參與驗證區塊,質押獎勵將根據網路上質押的總 ETH 數量和通貨膨脹率等因素進行計算。具體而言,質押獎勵的年化收益率通常在 5%-15% 之間,隨著網路上質押的 ETH 數量增加和通貨膨脹率下降而下降。

 

質押風險

用戶在參與質押的時候,可能會面臨以下風險

    • 市場風險:當加密貨幣價格波動時,手上參與節點質押的加密貨幣價值會跟著波動
    • 技術風險:假使質押的區塊鏈存在智能合約漏洞或其他技術問題,則會影響節點質押人的幣
    • 操作風險:人為操作不當導致質押失敗的風險

 

結語

區塊鏈質押是維持區塊鏈生態系統安全、穩定的重要機制。用戶在參與質押時,也必須了解相對應的風險,在參與前務必要對市場和質押技術做進一步的了解。

 

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