乖離率 ( BIAS ) – 判斷價格是否會反轉的指標

乖離率 ( Bias Ratio, BIAS ) ，又稱偏差比率。我們可以透過乖離率看出目前價格偏離市場共識價格 ( 也就是均線價格 ) 的幅度，並判斷藉此判斷短期內是否有價格反轉的可能。

本文將分成三個部分，分別介紹乖離率的意義、公式與運用。

 

什麼是乖離率？

乖離率指的是價格與均線價格的偏離比率，也就是當時價格與平均價格的距離比率。也因為均線代表近期一段時間內的平均價格，所以我們可以透過乖離率的數值大小，判斷目前是否處於超買或超賣的情況，以及價格是否有反轉的可能。

就圖表呈現來說， 乖離率通常是以柱狀圖形式出現在價格圖的下方。

 

乖離率的公式

乖離率 = ( 目前價格 – N 日移動平均價 ) ÷ N 日移動平均價 * N 可以根據分析目的的不同而自行設定 一般而言，N 值越小對於市場反應越靈敏，但也越容易受到雜訊等異常值干擾。

乖離率的值可以是正數或負數。正數表示股價高於移動平均線，負數表示股價低於移動平均線。乖離率的絕對值越大，表示股價與移動平均線的偏離程度越大。

 

乖離率的應用

計算平均報酬率

由於均線代表近期一段時間內的平均價格，所以乖離率也可以視為某時段內的平均報酬率。例如 20 日的乖離值可以約略代表當前價格與近 20 天內買入的的平均投資報酬率。

此外，如果把移動平均價換成自己購買時的價格，就可以計算自己的報酬率！

判斷市場價格是否有修正的可能

由於均線可以視為市場平均對於價格的共識，因此價格應該要向均線貼近。如果兩者離得越遠，往均線修正 ( 稱為回歸修正 ) 的機會越高，價格的走勢越有可能發生轉折。

所以，我們可以透過觀察同樣期長的乖離率 ( 例如 5 日乖離率，等於現在股價與 5 日均線的偏離比率 )，判斷是否有價格反轉的可能。

當價格高於均線價格時，稱為「正乖離」；反之若低於均線價格時，稱為「負乖離」。若出現大幅的正乖離時，代表超買訊號，價格有可能會開始下跌；相反的，若出現大幅負乖離，代表超賣訊號，價格可能有開始上揚的可能。以下為圖示：

 

使用乖離率的注意事項

乖離率雖然可以簡單的判斷價格是否有回歸修正的可能性，但乖離率只能告你說修正發生的可能機率有多大，並不能準確地用於判斷價格反轉的點位。

此外，除非價格出現大幅度的上揚或下跌，通常乖離率的變動不是很明顯，所以在漲跌趨勢較為緩慢的市場中，乖離率的幫助並不大。
所以，乖離率可以作為其他技術分析指標的雙重確認使用，但不太能作為市場趨勢分析的主要判斷指標。

 

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