史上最大空投！Solana 頂級 Defi 項目 Jupiter 正式上線幣安
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昨（31）晚，全幣圈都在等辣個項目代幣上線幣安與 OKX 兩大交易所，主角不是別人，正是 Solana 生態的頂級 Defi 項目「Jupiter」。
雖因美聯儲在稍晚的利率會議中放出鷹派消息，導致美股與幣市聞訊跳水、進而連帶影響了 $JUP 的行情，不過短期的波動仍不妨礙 Jupiter 的未來發展。
究竟，Jupiter 是何方神聖？它提供了什麼樣創新且多元的去中心化服務呢？一起了解一下吧！
＊本文經不同國家地區合作媒體授權轉載，故文中部分用詞與台灣用語稍有不同，敬請見諒。
台灣時間 2024 年 1 月 31 日晚 23:10，Solana 生態 DeFi 協議 Jupiter 平臺幣，$JUP，同時登陸幣安和 OKX 兩大交易所。
FTX 事件後，Solana 生態元氣大傷，投資機構不再青睞，知名項目也紛紛出逃。幾周時間內，$SOL 從 236 美元暴跌至 13 美元。
然而，2023年，Solana 完成了反超，漲幅超越諸多主流公鏈資產。其中的 Defi 佼佼者 Jupiter，也完成月交易量的十倍增長，更是帶來了號稱“史上最大規模空投”的 $JUP。
$JUP為何獲得兩大巨頭交易所的青睞？Solana和Jupiter還能帶來什麼樣的未來？本文為你解讀。
認識Jupiter
Jupiter 為 Solana 公鏈上的 DeFi 一站式服務平臺，成立於 2021 年 10 月，核心為集成各類 DeFi 應用，並優化用戶使用體驗。產品最初定位交換引擎，經過迭代以支持更多相關功能，如：成本平均化策略（DCA，又稱定投法）、限價訂單、永續交易，以及最近推出的 launchpad。
2023年，Jupiter 月交易量增長約十倍。1 月交易量 6.5 億美元，12 月增長至交易量 71 億美元。平臺宣布發行 $JUP 代幣之後，11 月交易量創下新高，超過 160 億美元。
目前，Jupiter 已處理超過 665 億美元的交易量和超過 120 萬筆交易，占 Solana 所有 DEX 中超過70%的有機交易量，成為 Solana 上交易者的首選平臺。
2024 年 1 月 26 日，Solana 日活躍地址數突破 100 萬。對於活躍變化，Artemis CEO 公開發表了數據分析結論：Jupiter是驅動大部分新活躍地址最多的應用。
2024 年 1 月 26 日，Solana 上 37% 的日活躍地址為新地址，很有可能是機器人為利用 Jupiter 而開設的新錢包和新地址。
2024 年 1 月 28 日，Jupiter 上 $SOL-$USDC 交易對發生 5270 萬美元交易量，此外，$WEN 與 $SOL 和 $USDC 之間的交易量約為 4800 萬美元。
1 月 31 日，$JUP 第一期空投正式開始發放，市場關注度空前火熱，Solana 歷史上最受關注，潛在規模最大的空投，拉開了序幕。
$JUP
$JUP 的最大供應量為 100 億個，代幣分發平均分配到 2 個冷錢包中：團隊錢包和社區錢包。團隊錢包將用於分配給當前團隊、財政和提供流動性，而社區錢包則用於空投和各種早期貢獻者。
從第一天起，15% -17.5% 的代幣就開始流通，10%-7.5% 位於熱錢包中，75% 位於冷錢包中。
Jupiter 將對 955,000 名早期用戶（截止日期為 2023 年 11 月 2 日之前）進行的追溯性空投，以及旨在吸引新用戶和流動性。然後，DAO 將對代幣解鎖數據進行投票，代幣將被初始鎖定，解鎖日期由 DAO 設置。JUP 持有者將能夠對 Jupiter 協議的各個關鍵方面和代幣的作用進行投票，包括初始流動性提供的時間、未來的排放安排、該項目將在 Jupiter Start 上展示等等。
$JUP 能獲得如此高的關注，歸根之底，是 Jupiter 能夠發揮 Solana 的優勢，和其不斷創新 Defi 未來的潛力。
基於 SVM 的構建更適合 DEX 的發展
虛擬機可以最好地描述為由數千臺運行特定鏈（如以太坊）驗證客戶端的聯網計算機維護的單一實體，是所有智能合約和帳戶實際存在的環境。直到今天，大多數 DeFi 和其他鏈上活動都通過以太坊虛擬機（EVM）進行。
然而，儘管不再在聚光燈下，SVM 也具有強大的架構，肯定會繼續吸引更多尋求構建面向消費者的、針對速度和性能進行優化的應用程序的開發人員。
用 Rust、C、C++ 編寫的智能合約代碼會被 SVM 編譯成 BPF 字節碼。Sealevel 引擎是 Solana 上實現並行處理的關鍵組件；隨著 Solana 交易中集成了狀態訪問列表，使得不衝突的交易可以同時運行，從而實現更快的整體性能。
另一方面 Solana 平均交互成本低廉。gas 成本不到一分錢。從多個來源獲取流動性的成本幾乎與從一個來源獲取一樣，因此，在像 Solana 這樣的鏈上，DEX 聚合器比在 EVM 鏈上更加實際和有益。
作為 Solana 上的領先聚合器，Jupiter 在長期內更有望實現顯著的增長和採用，而 EVM 鏈上的聚合器面臨著更高的成本和更大的競爭。
同樣的理念也適用於簡單的 A 換 B 之外的其他用例，例如為用戶提供結構化的美元成本平均法（DCA）或時間加權平均價（TWAP）產品。
更具想象力的 DEX 開發方向
Jupiter 結合了大量鏈上 DEX 的創新功能，為用戶創造最流暢的交易體驗同時，為 Defi 未來的發展方向也提供了很好的範例。
AMM 和聚合器
自動化做市商在過去幾年中是數字資產領域的一項新穎創新。隨著 AMM 的出現，交易者可以部署由數學和代碼而不是複雜的中間商製造市場的數字資產。即使在極低流動性的情況下，交易者也可以進出頭寸。
當然，低流動性會帶來新的缺點。一是交易者會遇到滑點，即預期交易價值與實現交易價值之間的差額；二是交易者還可能通過公共 mempool 中訊息不對稱的利用而在交易中損失價值，例如被部署 MEV 機器人的複雜參與者搶跑或夾擊。這些還需要開發者進行更多的攻克。
而鏈上聚合器的出現是為了減輕低流動性交易的影響，讓交易者能夠下訂單，從多個來源而不是一個來源傳遞流動性。流動性可以從多種來源獲取，包括 AMM。Jupiter 和其他 DEX 聚合器跨多個交易場所獲取流動性，從而為交易者提供更好的交易價格，提供更好的用戶體驗。
DCA
平均成本法 DCA，又稱定投，涉及將資本分配拆分成多個交易，而不是一個交易。DCA 在熊市中積累資產時，平均自己的入場價格，以減輕波動性並在時間和市場條件變化的過程中獲得更大的回報。同樣，DCA 在牛市中也可以幫助獲利，與立即完全出售自己的頭寸不同，DCA 可以幫助分散銷售，以捕捉平倉期間可能出現的任何額外上漲空間，而不是立即完全拋售頭寸。
交易者還可以執行加權平均價格策略，即 TWAP 來購買或出售資產。與 DCA 類似，TWAP 通常用於需要拆分成較小部分的大額訂單，以防止一次性購買導致的價格影響。
由於 Solana 具有高吞吐量的架構，Jupiter 是少數幾個使用戶能夠在鏈上執行頻繁的限時策略的平臺之一。在以太坊上低時間範圍交易的 DCA （例如每天）可能會導致數百美元的交易費用，而在 Solana 上只需幾美分。即使在 L2 上，如果交易者想在 1 小時內執行 10 筆交易，費用也會很快增加。
永續合約
Jupiter 推出了 LP-Traders 永續合約交易所。儘管仍處於測試階段，但交易者可以使用高達 100 倍的槓桿交易 SOL、ETH 和 wBTC 永續合約，而 LP 則可以提供資本以賺取費用。
在 Jupiter 上，交易者可以使用幾乎任何受支持的 Solana 代幣作為抵押品，在 SOL、ETH 和 wBTC 上開設多頭或空頭頭寸。多頭頭寸需要相應的標的物，而空頭頭寸則需要穩定幣作為抵押品。交易者可以通過從流動性池中借入資產來承擔槓桿作用 – 通過從 JLP 池中借入 1 倍的 SOL，SOL-USD 頭寸的槓桿率可以達到 2 倍。
Jupiter Perps 利用了 JLP 池，該池包括 SOL、ETH、WBTC、USDC 和 USDT。提供流動性只需將任何支持的 Solana 代幣存入 JLP 池，以換取等值的 $JLP 代幣。JLP 池獲得了 Jupiter 永續合約生成的 70% 的費用，$JLP 的價格與基礎池的價值同步增長。
JLP 池還有益於更大的 Solana 生態系統，因為 Jupiter Swap 已經本地集成到永續合約交易所中，這意味著不僅可以使用任何代幣作為 JLP 抵押品，而且 Solana 交易者可以從 JLP 池增加的流動性中獲益，獲得更好的交易價格。
與前述功能不同，Jupiter 的永續合約交易所對交易者和 LP 都收取更多的費用。交易者根據每小時借款費用或資金費率向池支付費用，費率基於每小時借款率、頭寸大小和代幣利用率，可以表示為：
資金費率=（借入的代幣/池中的代幣）*0.01%*頭寸大小
LP 也需要支付自己的一部分費用，用於開倉/平倉頭寸以及在 JLP 池內進行不同資產的交換。
Jupiter 是 Solana 近期和長期採用的可行押注。隨著 Solana 上的網路活動不斷增加，Jupiter 可能通過其已建立的生態係統、各種產品套件以及可持續的收入模型捕獲大量的流動性，理論上會使 $JUP 持有者從中受益長期。在如今主流金融巨頭也對資產代幣化越發關注的背景下，Jupiter 功能創新上的領先，很有可能儘得新一代 Defi 市場的先機。
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本文經授權轉載自「MarsBit」
