加密貨幣永續合約是什麼？手把手交易所合約操作教學
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隨著美國總統大選落幕，也終於迎來 2024 比特幣減半後的加密貨幣牛市！因為美國總統川普公開支持加密貨幣的態度，以及迷因幣 DOGE 擁護者馬斯克也公開支持川普，導致選後大量熱錢湧入加密貨幣市場，最顯著的就是加密貨幣市場的大盤——比特幣開始水漲船高，在大選結束後 11/5 到撰文當下，比特幣就從一顆 67,618 美元攀升突破 100,000 美元啦！當比特幣開始大漲，加密貨幣投資者們都知道——這就是牛市的信號！
除了比特幣外，其他的山寨幣（幣圈中統稱比特幣以外的加密貨幣）也跟著被帶起來，包含特斯拉創辦人馬斯克時常公開提及的 DOGE，也從一顆 0.15 美元，最高上漲到 0.48 美元。也因為選後川普公開任命馬斯克為政府新單位「政府效率部門」（Department of Government Efficiency，簡稱 DOGE），所以 DOGE 更被看好在這輪牛市可以突破 1 元美金的大關（相關資訊我們右轉至熱點新聞：川普任命馬斯克為 DOGE 領導人！比特幣突破 93,000，牛市來臨？）
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如果你是在大選之前就囤入加密貨幣「現貨」的投資者，相信現在已經賺到了不少價差，但如果你不是，其實也不用驚慌，我們還是可以選擇以「加密貨幣永續合約」的方式來賺錢！但在操作之前，浪鏈身為一個有責任感的 Web3 推廣者，希望還不了解「合約」是什麼的新手們務必先閱讀這篇——加密貨幣賺錢神器？一文看懂「合約」，幣圈小白必知！ （答應我，一定要好好吸收完這篇的知識再回來好嗎），讓我們乖乖的按部就班，先知道合約背後運作的邏輯和風險，再來實際行動會更知道怎麼進行投資最適合自己。
如果你確定自己深知合約交易的風險，但卻不知道實際在交易所中應該怎麼進行操作，不知道怎麼開單、掛單？逐倉和全倉的分別等合約交易上的操作，那麼這篇將會解答你的疑惑，同時也會加入一些永續合約交易觀念的解說，現在就讓我們開始手把手的永續合約操作教學！
交易所開合約事前準備
Step.1 擁有加密貨幣交易所賬戶
加密貨幣合約屬於加密貨幣市場的金融衍生品之一，目前只能在境外交易所上面做交易，所以要進行永續合約的交易，必須先有交易所賬戶，以及要通過 KYC（Know Your Customer）身份認證，才能完整使用交易所功能，保障自己的權益。但各個交易所的操作介面、功能有些微的差異，以及能夠進行永續合約交易的幣種也有所不同（比方說有些迷因幣可以在 A 交易所開合約，但在 B 交易所就只能買現貨），所以如何選擇交易所很重要。
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會建議在開永續合約之前，可以先具備三間交易所的賬戶，第一間為市值較大、流通率較高的交易所，可以更好的即時更新各個幣的幣價波動；第二間則可以註冊能交易較多小幣種的交易所，就像上面提到的，A 交易所可以開合約的幣，B 交易所不一定能，所以如果你想全盤性的了解各個不同幣種的走勢，或是開小幣的合約，同時擁有兩間用來永續合約交易的交易所也不為過。（溫馨提醒：交易市值較小的幣種，波動和風險一定會比主流幣種還要高！大家請謹慎！）第三間交易所要準備有通過臺灣金管會反洗錢聲明認證的境內交易所，作為我們新台幣出入金的平台。
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Step.2 在交易所內「入金」
因為要開永續合約使用的是境外交易所，所以無法直接轉入新台幣來購買加密貨幣，這時候就需要使用境內交易所來把新台幣轉換為加幣貨幣穩定幣「USDT」（以下簡稱 U），詳細的過程及操作可以參考我們之前寫過的這篇：比特幣怎麼買？還能在超商買加密貨幣，教你 5 步驟學會台幣出入金！，裡面有將「新台幣換成 U」的教學過程。
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一但換成 U 後，就可以將 U 放入要開合約的交易所中。怎麼放其實跟新台幣轉帳的概念很像，新台幣用的是匯款帳號（一串數字），而加密貨幣用的是充幣地址（也是一串數字但混合英文），匯款是索取收款人的賬戶號碼，加密貨幣要找的就是收款的地址。所以我們先到要開合約的交易所，在資產的位置選擇「充幣」，點進去後選擇幣種為 U。
要注意加密貨幣與新台幣轉帳唯一的不同就是還要再選擇一個轉帳的「網路」，可以把這個網路理解為錢用哪一個管道（鏈）送過來，所以要特別注意不管是在收款的平台，還是要轉出的平台，「都要選擇一樣的網路」「都要選擇一樣的網路」「都要選擇一樣的網路」，很重要所以說三遍。如果你兩邊平台選擇的是不同鏈，好一點的還只是轉帳失敗，最壞的可能是你的錢會消失在茫茫區塊鏈海中，基本上是找不回來的喔。
在選擇網路（鏈）時，其實系統就會顯示預計到帳的時間和手續費，這時候不論是轉出平台和收款平台基本上都可以看得到進度，確認到帳後，就可以再進行第三步囉。
Step.3 將資金轉入「合約賬戶」
確認到帳後，可以到「我的資產」中查看你目前在平台裡的資金。理論上充幣的錢會出現在「資金賬戶」，但以目前我們示意的交易所截圖來看（第二張白色底截圖），可以看到除了資產總覽、資金賬戶，還可以看到另外有交易賬戶和金融賬戶，而要開合約，我們就需要把資金從「資金賬戶」轉帳到「交易賬戶」。
交易所平台內部的資金劃轉非常簡單，只需要到「資金賬戶」的頁面，點下「資金劃轉」，就會出現以下第二張示意圖的畫面，這邊選擇幣種 U，確認是從資金賬戶劃轉到交易賬戶，並填入你要劃轉的數量，按下確定後就大功告成啦！接下來就可以開始來學怎麼開合約了！
交易所開合約步驟
正式進入開合約的步驟，確認交易賬戶有資金後，可以找到你使用的交易所寫有「合約」的頁面。之所以會和買「現貨」分開，是因為開合約的幣價與現貨幣價會稍有不同，在開合約時需要以「永續合約」的幣價為主。
Step.1 認識合約類型
而單看上面這張示意圖，你會發現在合約裡還有分成「USDT 本位」、「USDC 本位」以及「幣本位」，這三者的不同在於「交易單位的不同」，如果是 USDT 本位，假設你要買比特幣的永續合約，那麼比特幣顯示的幣價就會是以 U 計價的價格，以此類推，USDC 本位就是以 USDC 計價，而幣本位比較特別，是以你要開合約的幣種為單位，意思是如果你要開比特幣的幣本位合約，你的交易賬戶中就需要有「比特幣」。
這次我們從準備階段就以 U 當作單位，所以會示範 U 本位的永續合約如何操作。另外溫馨提醒，雖然幣本位合約聽起來可以用比特幣再賺到比特幣，是一個不錯的交易，但相對的，當你的永續合約賠錢時，賠的也是「比特幣」，如果不幸「爆倉」了，那麼假設你原本在低點買到的比特幣也會跟著全數消失，所以會建議新手，當你買了某些幣的現貨，還是好好的 Hodl 著，別貪，要開合約就以幣價浮動沒那麼劇烈的穩定幣 USDT 和 USDC 來做。
如果你還不知道什麼是「爆倉」，繼續看下去前請一定要先讀了這篇（打勾勾好嗎）：
Step.2 開合約數值設定
我們打開「USDT 本位」的交易條，可以先點選在最上面的「BTCUSDT 永續」進入交易頁面。進到頁面後也可以再檢查一下自己選的是否正確，主要檢查左邊的「幣種欄」和中間交易數值操作的「交易單位」，確認兩邊的單位都是 U 才是正確的。
確認沒問題後，就可以在幣種欄開始選擇你要開合約的幣，如果沒找到的話，也可以在搜尋欄位打上幣種名稱，如果你剛好想要開合約的幣種在這個交易所平台沒有開放合約交易，以目前示範的平台為範例，當你打上沒有開放合約的幣種，他就會在上方顯示「現貨」，所以千萬不要搞錯自己買的是現貨還是合約喔。
這次我們以老牌加密貨幣 ADA（艾達幣）當作示範，接下來會操作最「簡易」的永續合約交易模式給大家看，但合約其實不只有一種玩法，新手們可以等完全熟悉了最簡易的模式之後，再來試看看其他策略的合約交易模式。開始操作合約，我們用以下示意圖來看，可以看見畫面中分成四個部分，上左中右。左邊就是剛才已經有介紹的選擇幣種的位置，而右邊可以看到上面寫著「訂單表」與「最新成交」，紅色是賣出、綠色為買入，這邊只要看得懂就可以了，最主要需要認識及操作的是「上」跟「中」的部分。
「上」的一排數字，就是 ADA 的即時數據，最左邊的數字是目前使用的交易所平台 ADA 的永續合約標價（顯字是紅色代表目前幣價呈現下跌趨勢）；「指數價格」為綜合三個或三個以上市場流通性足夠的「其他交易所」加權後的最新成交價格；而這邊需要特別注意的是「標記價格」，因為開合約的價格都以「標記價格」來算，意思是不論是開倉或平倉，看的都是標記價格。
再來還有一個最需要認識的概念是「資金費率」，簡單來說資金費率是一種平衡合約市場和現貨市場的資金機制，讓合約市場的價格與現貨市場的價格不要落差太大。資金費率每八小時收取一次，可以看到「倒計時」的地方就是在計算下一次收取費用的時間。那是誰要支付這個費用？資金費率的收費規則是：當做多的人多於做空的人時，多方要向空方支付資金費率；當做空的人多於做多的人時，空方要向多方支付資金費率。意思就是增加合約市場中強勢一方開合約的成本，不讓強勢的一方操縱市場。
資金費率的計算方式為：資金費率 = 持有的倉位總價值 x 資金費率比例
如果以上面圖示顯示的資金費率 0.011 為例，假設我今天開倉做多，並持有價值 1000 U 的 ADA，而且目前市場趨勢為上漲，那麼每八小時我需要支付給空方的資金費率就是：1000 x 0.011=11（U)
接著來到中間開合約最重要的位置，可以看到在幣價走勢下方的「交易」就是開單的地方，在下面最先看到是的「逐倉」和「3.00x」，讓我們細細解說這兩個對開合約來說最重要的設定是什麼。
在開合約時，每一單都是獨立的「倉位」，而開單時我們可以選擇是要「逐倉」或「全倉」，以下來個情境劇。假設今天開了一單倉位為 100 U 的 ADA 做多，但不幸市場處於回調週期，導致我爆倉了，而如果當初開單時我選擇的是「逐倉」，那麼最多就只會賠原先開單的 100 U。
但如果原本我選擇的是「全倉」，而我的交易賬戶裡總共是 300 U，那麼即便達到了爆倉的價格也不會強制關單，要是我也認為這只是一時的跌蕩，最終會漲回去讓這單獲利，那麼我就可以選擇不要關單，這時交易所就會用交易賬戶內的「所有資金」來當作攤平跌幅的保證金。（當使用全倉時，如果處於虧損狀態，可能會看到合約收益率數據出現 -100 ％ 的狀況）
這邊需要還是要注意，就算選擇「全倉」可以延長爆倉的彈性，但千萬不要想著扛到底，有太多扛到最後整個交易賬戶資金賠光光的（鬼）故事，金額大到超乎想像，所以開單時一定要謹慎管理自己的倉位和風險，大家都努力不要當韭菜好嗎。
另一個「3.00x」是三倍槓桿的意思，而「槓桿」也與倉位風險有大大的關聯。假設今天開倉 100 U 買入 ADA 做多，槓桿倍數設定為 10.00x，那麼在這單合約中，可以看做其實是買入價值 1000 U 的 ADA，所以當開單之後確實處於上漲趨勢，那麼獲利也會是倍數。但天下沒有白吃的午餐，槓桿開的越高，倉位的風險也會越高，可以虧損的空間就越小，如果市場正處於震盪的階段，那麼有很大可能只要抖一下，或是插針整個倉位就爆了。（插針是指加密貨幣突然出現的暴漲暴跌現象，並非最終的開盤和收盤價，所以在線圖上會顯示一根細細的針，但如果是紅色的就不嘻嘻了，過來人之音：大家真的不要不信邪）
再來往下看其中又細分成「限價委託」、「市價委託」、「止盈止損」三種開單方式，這邊會建議新手先使用「限價委託」，因為限價委託可以自行設定開倉的價格，假設現在你判斷幣價處於高點但又想做多，那麼就可以利用限價委託的方式，掛一個你期望開倉的價格。比起固定價格的市價委託，和比較複雜的止盈止損，限價是相對具有彈性也較單純的開倉方式。
價格及數量就給各位投資者們自行判斷跟決定，一個小地方是價格除了自行輸入，也可以選擇「對手價」，假設你是要買，那麼對手價就會是「其他賣方願意接受的最低價格」，相反，如果你要賣，那麼對手價就會是「其他買家願意接受的最高價格」。另外「只減倉」和「止盈止損」在開單後也可以再進行操作，不一定要在開單階段操作。
最後只要決定好你是要「做多」還是要「做空」，合約就開成啦！開合約的手把手操作教學在這邊告一個段落，在開完單後還是要謹記好好的管理倉位和風險！預祝大家都可以在這輪牛市賺大錢！
( * 本文內容不構成任何形式之投資建議。任何投資都有風險，請您審慎研究與考慮後再決定！ )
