國際虛擬通貨監管浪潮面面觀【人物專訪 – 果殼律師】

【人物訪談 - 果殼律師】國際虛幣監管浪潮面面觀
果殼律師

隨著各國逐步推動加密資產的法制化,台灣準備好了嗎?NONE LAND 本次專訪比特幣及虛擬通貨發展協會理事長、人稱「果殼律師」,從國際、國內等多層次視野,觀察法規環境在近年的變化,提供幣圈應對的建議;並分享他所看見老牌金融業者,是如何在既有的監管框奇下,活用 Web3 技術,發揮創新解方。

 

政府納管浪潮襲來 幣圈業者如何自處?

果殼目前為幣圈律師,任職於恆業法律事務所,為金融科技(Fintech)業務提供服務,同時也是比特幣及虛擬通貨發展協會理事長,他指出表示,講到 Web3、金融這兩個關鍵字,許多人第一時間想到的,可能是加密貨幣錢包、交易平台等服務,因此,在區塊鏈與加密資產的領域中,絕大多數的業者,未來都有機會被納入廣義的金融業的一環。

隨著歐盟在 2023 年 4 月底通過歐洲加密資產市場法(MiCA),俗稱的虛擬貨幣或加密貨幣,勢必將受到各國政府陸續納管,我國金融監督管理委員會也釋出虛幣放冷錢包、本國業者須將法幣存放於銀行信託帳戶等若干監管方針。

果殼表示,在金融活動必須接受政府監管的前提下,業者、政府、使用者或消費者之間,會不會出現溝通不足的問題?這是當初他發起成立比特幣及虛擬通貨發展協會的初衷,之所以強調「比特幣」這項元素,是因為比特幣奠定了現在幣圈的基礎,作為最為成功、被廣泛使用的虛擬貨幣之一,更能體現價值儲存之於加密資產的重要性。

果殼指出,依目前官方消息來看,將會由金管會證期局,作為加密貨幣部分事業的主管機關,先由產業訂定自主規範,這是一個產業自律先行的機制,也是他心目中較合理的監理方式,期待在政府監管介入之際,加密貨幣產業同步可以建立同業自律規範。

作為比特幣及虛擬通貨發展協會的中心思想,果殼表示,其遠景正是要推動成立同業公會,訂出對消費者好、對市場好的行業規範,現在正是循序漸進,推動相關監理準則的階段。

 

強化幣圈交易監理 已成國際趨勢

果殼表示,歐盟是現在國際上,對加密資產交易的監理,走得最快的共同經濟體,其他還有日本、新加坡等地,也有相對成熟的法規體系,至於產業最大的市場美國,則還沒有明確方向是否建立新的聯邦專法來規範整體幣圈。

即便是對虛擬貨幣產業原則全面禁止的中國,果殼指出,近期也從香港市場出現鬆動,香港要啟動對加密貨幣散戶市場端的監理。

與加密貨幣共存,可說是各國政府的大方針。這已經是個政治、經濟、社會上無法忽視的存在事實,卻又還難以直接涵括進入舊有金融監管框架之中。

觀察各國監管方式的細節差異,果殼表示,新加坡的制度,大抵是從支付的角度來切入,當加密貨幣涉及支付功能時,以支付面進行監管;而日本則是因為加密貨幣市場曾面臨多次風暴,因此是從投資人保護、交易所監管的角度來切入,對中心化的交易平台進行要求,這也是在近期FTX事件中,日本投資人相對曝險較低的原因。

果殼表示,未來我國會不會走向訂定專法、界定特許事業,甚至是走牌照制度等,目前還不明朗,但監理強度走到哪,不是政府單方面決定,Web3 產業如何訂定自律規範,也是影響未來政策的重要變數。

 

面對金融監理 傳統金融業者如何導入 Web3 技術?

在幣圈常用的服務之外,其實善於和政府互動的傳統金融業者,早已運用區塊鏈、Web3 技術,推出各式應用場景。

果殼指出,目前幾家先驅型的業者,已經透過導入 Web3 技術,在多元面向上發展全新解決方案,譬如國泰金控數位數據暨科技發展中心,曾推出環球貿易共享區塊鏈、電動車車聯網區塊鏈金融平台等服務,中國信託也曾推出區塊鏈信用狀平台,它們的共通特色,便是建立在區塊鏈的隱私強化技術下,加速客戶資訊核對流程,大幅降低傳統金融服務的繁瑣的文件往來需求,把貿易、金融服務原有的痛點,透過區塊鏈技術來優化、解決。

果殼表示,現在金融科技的定義,其範圍可說是越來越廣泛,譬如當車禍發生時,保險業、銀行端若可以運用車聯網區塊鏈上的資料,便能大幅提升保險業者承保的效率。

 

企業導入加密資產 體質自我檢視

在 Web3 的浪潮下,除了個人玩家與業者之外,果殼指出,國際間也不乏特斯拉、微策略等知名上市企業,將比特幣作為公司資產配置的一環,當一家美國的上市公司能做出如此操作,證明在法律跟會計準則上已經有所突破,更重要的是部分投資人也已經認可加密資產的價值。

果殼表示,在法規制度的建立上,台灣不見得會是這個領域會走在最前面的角色,但其實在國際通用的標準底下,除了原本就身處在加密貨幣、Web 3.0 相關產業的企對之外,不同產業的企業可以從幾個方向,自我檢視是否適合將加密資產,列入資產管理的策略之中。

果殼認為,舉凡營收成長停滯的傳產企業,或是現金流較大的科技業,本身便承擔全球通澎之下,法幣貶值的風險,此時將部分資產轉換為比特幣,可成為避險部位配置的選項之一;然而如有負債引發的財務高度槓桿,或是企業體質必須負擔較高的資本支出,就必須再三考慮相關投資。

綜合來看,果殼表示,目前公司採用比特幣策略仍在早期階段,他會建議需要全盤謹慎規劃,包括可以建立一個評估清單,評估現金流、營收成長、負債、固定資本支出等概況,全面評估企業有無任何一項因子不適合導入比特幣策略,但我們也看到,加密貨幣的相關法律、會計及資產配置觀念及制度正在快速轉變。

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