政府監管不是阻礙,有助區塊鏈產業發展【人物專訪 – 教父資本 合夥創辦人 Jeff】

【人物訪談 – 教父資本 合夥創辦人 Jeff】專業投資人對於 Web3 產業的政府監管與發展洞見
教父資本 Jeff

區塊鏈產業究竟需不需要受到政府監管,一直是行業中爭論不休的話題。有一派認為「去中心化」精神的落實就是完全擺脫政府控管,另一派則認為透過適當監管維持市場秩序是必要手段,才能讓更多人願意投入,加速產業發展。

長期關注 Web3 產業發展的風險投資公司(Venture Capital, VC)「教父資本 ( Mafia Captial )」合夥創辦人 – 溫宏駿 ( Jeff Wen ) 就是後者的支持者,多次表態明確的監管框架有助於整體區塊鏈產業發展。

NONE LAND 這次特別邀請到 Jeff,請他從 VC 的視野,分享為何支持政府監管,以及在 2023 年的今天,如何看待台灣區塊鏈產業發展方向。

 

教父資本與 Web3 產業的淵源

成立於 2020 年的教父資本 ( Mafia Captial ) 是一家專注於金融科技、AI、大數據與區塊鏈等新經濟 ( New Economy ) 領域的風險投資公司。

至於為何會開始接觸到 Web3 產業?這與創辦人 Jeff 的傳統金融工作背景有關。

Jeff 於受訪時回憶,在過去從事跨國私募資金與投行顧問時, 正好見證比特幣幣價從 2,000 美元爆漲到 18,000 美元的過程,引發他從很早就決定以投資機構的角度,開始關注 Web3 領域的發展。

 

雖然「幣圈」熱錢多,更重視技術開發應用的「鏈圈」項目

在區塊鏈領域,通常會以投資方向的選擇,簡單區分成專注加密貨幣幣價漲跌的「幣圈」,以及關注區塊鏈技術開發與應用的「鏈圈」。

談到兩個圈子的投資選擇,Jeff 向我們分享,即便見證過好幾波「幣圈」資金潮,他更看重「鏈圈」,也就是技術開發應用相關公司的投資發展機會。

舉例來說,Jeff 很早就開始關注並協助台灣區塊鏈技術公司 思偉達 STARBIT 和  CYBAVO 發展。

2018 年發跡的 STARBIT 曾經是亞洲最大的去中心化交易所,近幾年開始轉型開發 NFT 買賣平台 Jcard,目前是台灣相當知名的 Web3 全方位整合服務平台

同樣是 2018 年從台灣起家的 CYBAVO,專注於提供區塊鏈數位資產保護服務。運用堅強的資訊安全技術,CYBAVO 如今已是許多大型加密貨幣交易所的合作夥伴,也在 2022 年被全球前 5 大加密貨幣發行商 Circle 收購,成為區塊鏈界的台灣之光。

 

只要涉及金融就需監管,不論是否是加密貨幣

相對於 Web3 社群中的反監管派,Jeff 是少數公開表態支持監管,甚至願意看到政府採取「強監管」措施的投資人。

「我們今天講的是金融,只要是金融,就該有一定的監管力道!」Jeff 堅定地說到。

他認為,加密貨幣之所以需要監管,是因為其具備「投資」跟「交易」等金融屬性。即便不是加密貨幣,只要涉及到「擔保」、「證券」性質等金融使用場景的產品,譬如運用 NFT 操作借貸槓桿,都有受監管的必要,不能讓它們失控。

對於監管是否會限制產業發展的疑慮,Jeff 認為不必擔心。譬如從今年通過並受到全球關注的歐盟《加密資產市場監管法案(Markets in Crypto-Assets, MiCA)》內容來看,對於區塊鏈業者來說是相對友善的。

更進一步來說,如果政府有明確且清楚的監管規則可以讓業者遵循,讓業者獲得政府機構的背書,才能提升投資人的信心,並且讓更多人願意加入到 Web3 世界。

 

對台灣政府目前的監管方向持肯定態度

談到台灣目前的區塊鏈產業監管政策方向,Jeff 表示,台灣金管會目前的方向是相當正確的。

他認為,除了與消費者或投資人保護基礎相關的項目方資訊必須揭露之外,還要對中心化交易所的資產保管做限制。這相當於過往金融業內控機制中,對於金融保管義務的要求。從近期的區塊鏈產業公約來看,對於內控要求也越發明確,有對齊傳統金融業規範的趨勢。

此外,過去資訊不透明的環境下,「他們(加密貨幣業者)拿到 ICO 的錢,或是 NFT 銷售後的支出,是不是用在承諾的事項上?有沒有挪用資金?」一直沒有明確的監督者角色。但很多消費者或投資人遇到這類問題,還是會想尋求如金管會等可信任的政府機構協助求償。

針對這個問題,Jeff 認為這關係到投資人集體求償權的問題。他進一步說到,如果項目方上到交易所裡面的產品都要送金管會核備,甚至可以用司法的手段來處理違反信用的事件。如此一來,台灣的消費者、投資人就能獲得更多的保障。

無論如何,即便 Web3 無國界,Jeff 仍維持其立場,認為金融產品的發展就是需要本土化的,因此希望在台灣本地交易所發行上架的商品都可以得到一定的把關。

 

教父資本眼中的產業四大發展機會

最後,Jeff 也與我們分享未來看好的四大發展方向:

首先,是他從去年就十分看好的監管科技。在 Web3 生態日漸蓬勃的現在,對於智能合約審查、防毒防駭,或是對於國際黑名單篩選等資安與交易安全技術的需求,將會不斷增加。這些技術對於使用者的保護絕對加分,也絕對是未來的硬需求。

其次是進化後的 GameFi。GameFi 原始的概念很好,但問題在於遊戲內容好不好玩。如果可以加上現在生成式 AI 的風潮,或許 GameFi、鏈遊的發展能有所突破。

再來則是 NFT 領域。雖然過去 2 年的 NFT 大爆發多數是炒作導向,但是 NFT 技術用於賦能以及與 Web2 服務結合,甚至線上、線下的虛實整合運用,其生態體系已經成熟,十分有潛力。

最後一類則是加密貨幣信託服務。交易所必須遵守法規,保護用戶的資產,但單靠法幣信託並不足夠,還需要加密貨幣信託來完善用戶的資產保障,這也是整個產業目前最迫切的需求。Jeff 進一步補充到,這類服務不僅是出於投資觀點的考量,更是台灣加密貨幣市場的基礎建設。有了這些基礎,投資人才會願意投入資金,並為整個 Web3 產業注入新的活力!

 

*以上內容為《2023 台灣區塊鏈產業關鍵報告》專題採訪內容,並非投資建議

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